VALORI ATTIVI INDEX LINKED

Le polizze index-linked sono uno degli strumenti più validi per proteggere il capitale dai crolli di Borsa. Si tratta infatti di obbligazioni indicizzate il cui prezzo di rimborso e quindi anche il rendimento è ancorato a un indice prescelto all'atto della emissione. Il più delle volte il legame viene fatto con un indice azionario o un indice di un paniere di azioni.

Alla scadenza il rimborso dell'obbligazione prevede 3 componenti: il valore nominale (cioè il capitale investito), l'eventuale rivalutazione dell'indice azionario di riferimento secondo i criteri stabiliti dal contratto, e l'eventuale tasso di interesse (quando previsto) di solito molto contenuto, che ha l'obbiettivo di garantire un rendimento minimo garantito.

In alcuni casi è previsto la liquidazione di una cedola annuale. In sostanza l'elemento chiave di queste obbligazioni è che consentono di godere i vantaggi del mercato azionario senza assumersi il rischio tipico di questo mercato, cioè di perdere parte del valore investito a causa delle flessioni del mercato.